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10. Análisis de activos y optimización pasiva de carteras de renta variable
Objetivos
- Comprender la dinámica interna de la diversificación, y el papel de las correlaciones
- Saber diseñar, aplicar e interpretar modelos de optimización de cartera
Contenido
- El análisis de activos financieros de renta variable
- El binomio rentabilidad – riesgo y su fundamentación
- Métodos de previsión
- Teoría de cartera
- Los parámetros de rentabilidad y riesgo
- Optimizar la relación entre rendimiento y riesgo
- Modelo de Markowitz
- La ecuación característica y el modelo diagonal de Sharpe
- Riesgo sistemático y riesgo específico
Lecturas y casos recomendados
- Doldán (2003): Dirección Financiera de la empresa. Santiago: Tórculo (cap. 6)
- Suárez, A. (2014): Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa. Madrid: Pirámide (cap. 29)
- Gómez Bezares, F. (2016): Gestión de carteras. eficiencia, teoría de cartera, CAPM APT. Bilbao: Desclee de Blouwer
- Gómez, F. et al. (2004): Lecturas sobre gestión de carteras. Bilbao: Deusto
- Casos y ejercicios
- Piñeiro, C.; de Llano, P. (2009): Principios y modelos de dirección financiera. Santiago: Andavira (cap. 6) [casos numéricos simples]
- Piñeiro, C.; de Llano, P. (2010): Dirección financiera: un enfoque centrado en valor y riesgo. Madrid: Delta (cap. 8 y 9) [casos de aplicación reales]
- Piñeiro, C. (2004): Técnicas y modelos para la gestión financiera de la empresa. Santiago: Tórculo (cap. 5)
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