Objetivos
- Conocer la fundamentación teórica de la hipótesis de eficiencia (EMH)
- Profundizar en las implicaciones de EMH sobre la valoración de activos, la formación del riesgo, y la operativa de inversión en el mercado
Contenido
- El ¿curioso? comportamiento de los precios
- La hipótesis de eficiencia: información, racionalidad, y aleatoriedad
- Contraste de EMH: limitaciones y desarrollo futuro de la teoría
Lecturas recomendadas
- Doldán (2003): Dirección Financiera de la empresa. Santiago: Tórculo (cap. 5)
- Gómez (2016): Gestión de carteras eficiencia, teoría de cartera, CAPM, APT. Bilbao: Desclèe
- Gómez, F. et al. (2004): Lecturas sobre gestión de carteras. Bilbao: Deusto
- Piñeiro, C.; de Llano, P. (2009): Dirección Financiera: un enfoque centrado en valor y riesgo. Madrid: Delta (cap. 8)
Para saber más:
- Fama, E. (1970): Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance 25(2), 383 - 417.
- Fama, E. (1991): Efficient Capital Markets: II. Journal of Finance 46(6), Diciembre, 1575 - 1617.