Rentas diferidas

En ocasiones el primer pago de la renta no se efectúa al inicio de la operación sino una vez transcurrido un cierto plazo de tiempo. Se dice entonces que la renta es diferida.

Por ejemplo, un prestatario puede acordar que la primera cuota de su préstamo se abone al cabo de seis meses; si en un momento dado el deudor tiene dificultades para atender los pagos, por ejemplo por estar en desempleo, el prestamista puede aceptar que pague únicamente los intereses durante cierto plazo de tiempo. En el caso concreto de los préstamos, estos aplazamientos o diferimientos denominan carencia.

Considere un préstamo de 80.000€ amortizable mediante el pago de cuotas mensuales durante 5 años al 7% nominal anual, que incluye una carencia inicial de intereses durante seis meses.

Esto significa que durante el primer semestre el deudor solo va a pagar los intereses, que son 0,005833 · 80.000 = 466,67€; a partir del séptimo mes y durante los 60 - 6 = 54 siguientes se paga una cuota constante de 1.731,33€:

Observe que, como se pagan los intereses, al cabo de seis meses la deuda sigue siendo exactamente igual a la inicial.

Si se hubiese concertado una carencia completa, el deudor no pagaría nada durante los seis primeros meses, de manera que ha deuda real se habría elevado hasta 80.000 · (1 + 0,0058)⁶ = 82.841,15€. Durantelos 54 meses siguientes pagaría una mensualidad de 1.792,81€:

Observe que las carencias modifican la estructura de pagos de la operación y, dependiendo de su tipología, también pueden alterar el término de la renta, para preservar la equivalencia financiera.